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이 글은 강방천, 존리의 『나의 첫 주식 교과서』를 요약한 내용입니다. 투자 전략 사례 1. 반대로 가라 (여행주, 은행주) 보통 개인투자자의 80%는 손해를 보고, 20%만이 수익을 올린다고 한다. 이것만 봐도 80%의 사람들이 가는 길에 함께 휩쓸리면 안 된다는 것을 알 수 있다. 코로나19로 가장 영향을 크게 받은 업종은 여행사이다. 이럴 때 여행주를 사는 것이다. 예를 들어, 어떤 회사가 코로나19로 얼마나 나빠졌는지를 보니 30% 정도 매출이 감소될 것 같고, 3년 동안 갈 것 같다고 생각되는데 주가는 60%가 빠졌다면 적극 매수한다. 이런 경우는 여행주 중에서도 1등 기업을 사야 한다. 매출 감소가 커지면 2등이나 3등은 다 망할 수 있어도, 1등은 망하지 않는다. 오히려 이런 위기에 1위 기..

이 글은 강방천, 존리의 『나의 첫 주식 교과서』를 요약한 내용입니다. 갖고 싶은 기업이 있을 때 따져야 할 것 매출액이 늘어나고 있는가? 이익률이 늘어나고 있는가? 이익률이 줄어든다면 파는 제품의 경쟁력이 떨어진 건가, 가격 경쟁력이 없어서 그런 것인가? 주주들이 어떻게 구성되어 있는가? 국민연금이 갖고 있는 주식인가? 외국인들은 가지고 있는가? cf) 국민연금 같은 기관이나 외국인은 개인 투자자와 달리 철저한 분석을 통한 매수가 대다수라 이들의 투자 여부를 통해 해당 기업의 투자 가치를 대략 파악할 수 있다. 하지만 이게 척도가 되어서는 절대 안 된다. 외국 자본을 투자 기준으로 삼아도 될까? 많은 투자자들이 기업의 가치를 판단하는 잣대로 외국인의 투자 유입 비율을 따진다. 이를 부정적으로 바라보는 ..

이 글은 강방천, 존리의 『나의 첫 주식 교과서』를 요약한 내용입니다. 주식으로 돈 버는 법 3가지 최근 몇 년 주식 붐이 불고 있는데요, 주식 초보라면 주식으로 돈을 어떻게 버는지 모르는 분들도 계십니다. 책 『나의 첫 주식 교과서』에서 강방천은 주식으로 돈을 버는 3가지 방법을 다음과 같이 소개합니다. 배당금 지급, 회사 청산 : 기업이 얻은 이익을 직접 현금으로 받는 것 자사주 매입 : 거래되는 주식 수가 줄어들어 실질적으로 보유하고 있던 주식의 가치가 상승하는 경우 보통주보다 우선주가 낫다 이때, 주식으로 돈 버는 방법 위 3가지 경우 모두에서 보통주보다 우선주가 비교 우위에 있다고 말합니다. 우선주는 보통주보다 보통 액면가의 1%만큼 더 배당을 받습니다. 청산을 하는 경우에도 우선주는 보통주보다..

이 글은 강방천, 존리의 『나의 첫 주식 교과서』를 요약한 내용입니다. 분산 투자의 필요성 투자는 항상 리스크를 통반하기 때문에 투자한 주식에 모두 수익이 나는 것은 거의 불가능합니다. 이러한 투자 리스크를 완화시키기 위해서 분산 투자를 해야 합니다. 15~20개의 종목에 분산 투자를 해야 하며, 처음부터 15~20개 종목을 한꺼번에 사는 것이 아니라 한 종목씩 늘려나가는 방식으로 투자해야 합니다. 분산 투자의 스타일 2가지 분산 투자에는 2가지 스타일이 있습니다. 1. 톱다운(Top Down) 탑다운 스타일의 분산 투자 방식은 투자하고 싶은 분야나 비중을 미리 정해두고 하는 것입니다. 말 그대로 위(top)에서 아래(down)를 바라보는 시각을 말합니다. 예를 들어, 헬스케어 종목에 무조건 투자해야 한..

이 글은 강방천, 존리의 『나의 첫 주식 교과서』를 요약한 내용입니다. 기업 확장의 종류 기업의 이익을 계산하는 공식이 있습니다. 이에 앞서 먼저 기업 확장의 종류에 대해 알아보겠습니다. 기업의 미래 이익을 구하기 위해서는 기업의 확장 가능성을 고려해야 하기 때문입니다. 기업 확장의 종류로는 두 가지가 있습니다. 1. 상품의 확장 새로운 서비스를 추가해서 매출과 이익을 늘리는 방법입니다. 카카오의 경우 카카오톡을 시작으로 현재는 카카오택시, 카카오게임즈, 카카오뱅크 등 비즈니스 포트폴리오를 확장해 나가고 있습니다. 2. 지역의 확장 글로벌 기업들이 이에 해당합니다. 애플의 경우 아이폰이라는 상품 하나로 2,000조원이 넘는 시가총액을 만들었는데요, 이는 전 세계가 그들의 시장이었기 때문입니다. 기업 이익..

이 글은 강방천, 존리의 『나의 첫 주식 교과서』를 요약한 내용입니다. 이런 비즈니스 모델에 투자하라! '어떤 종목을 살까'를 고민하는 것은 투기입니다. '어떤 형태의 비즈니스 모델에 투자할까'에 대해 고민하는 것이 투자입니다. 오늘은 어떤 비즈니스 모델에 투자해야 하는지 키워드로 알아보겠습니다. 키워드 1. 고객 고객이 쉽게 떠날 수 없는 기업 고객이 쉽게 떠날 수 없는 기업이란, 우리 삶을 지배하는 기업을 말합니다. 그 기업의 제품 또는 서비스가 없으면 우리의 삶이 불편해지는 기업이죠. 이런 기업을 찾기 위해서는 우리의 생활을 살펴보면 됩니다. 예를 들어, 아침에 눈을 뜨면 우리는 제일 먼저 스마트폰을 보며, 하루 종일 손에 쥐고 있습니다. 특히 애플의 경우 고객이 쉽게 떠날 수 없도록 자신의 생태계..

프리미엄 부여 시 필요한 관점 5가지 책 『나의 첫 주식 교과서』에서 저자 강방천은 이익의 질을 판단할 때 프리미엄을 잘 부여해야 한다고 말합니다. (이번 글은 지난 글과 이어집니다. 지난 글은 아래 링크를 참고해주세요.) [주식] PER 대신 강방천식 'K-PER'란? (+구하는 방법) PER와 K-PER 비교 책 『나의 첫 주식 교과서』에서 저자 강방천은 PER(주가수익비율)의 한계를 지적했습니다. PER는 현재의 이익을 기준으로 하기 때문에 가치측정 도구로 활용할 때 한계가 있다고 curiocity.tistory.com 프리미엄은 강방천식 PER인 K-PER를 구할 때 필요하며, 비즈니스 모델을 분석할 때도 필요합니다. 따라서 프리미엄을 잘 부여할 줄 알아야 합니다. 오늘은 프리미엄을 부여할 때 필..

이익의 질을 판단하는 4가지 기준 책 『나의 첫 주식 교과서』의 저자 강방천은 PER 대신 K-PER를 직접 고안했습니다. K-PER를 구하기 위해서는 '이익의 양'이 아닌 '이익의 질'에 주목해야 합니다. 오늘은 이익의 질을 판단하는 네 가지 기준에 대해 알아보려고 합니다. 1. 지속성 지속 가능한 이익을 만드는 기업이 좋다 지속성이 담보되지 못하는 이익의 대표적인 예로는, 테마주가 있습니다. 코로나19 사태로 바이오주 기업이 돈은 많이 벌었지만 그 이익이 얼마인지, 지속 가능한지는 알 수 없습니다. 이런 주식의 경우 이익의 질이 낮다고 할 수 있습니다. 2. 변동성 이익의 변동성이 큰 기업보다 낮은 기업이 좋다 반도체는 이익이 큰 산업이지만 예측할 수 없습니다. 반도체 산업은 어느 해는 적자가 났다가..

MDN(Mobile Digital Network)이란? 생산 요소 3가지는 토지(렌트비), 노동(인건비), 자본(이자)을 일컫습니다. 책『나의 첫 주식 교과서』에서 강방천은 생산 요소 4가지를 주장합니다. 이는 바로 MDN(모바일 디지털 네트워크)으로 새로운 세상을 판단할 수 있는 제4의 생산 요소입니다. MDN이라는 새로운 가치를 생산의 네 번째 요소로 설정을 해야지만, 구글이나 아마존과 같은 혁신 기업들의 비싼 주가를 논리적으로 설명할 수 있습니다. MDN이란 Mobile Digital Network의 약자로, 말 그대로 모바일 디지털 네트워크를 이용하는 것을 의미하니다. 스티브 잡스의 아이폰으로부터 시작한 모바일 시대는 혁명처럼 다가와서 우리 삶을 많이 바꿨습니다. 이처럼 기업의 가치를 비교할 때는..